Der richtige Businessangel für Dein Startup – Kapital, Know-how und Netzwerk für Deinen Erfolg

Die Investitionssumme eines Business Angels kann stark variieren und hängt von Faktoren wie der Branche, dem Wachstumspotenzial des Startups und der Beteiligungsstruktur ab. Typischerweise investieren Business Angels zwischen 50.000 und 250.000 Euro pro Startup, wobei erfahrene Investor:innen oft mehrere Unternehmen gleichzeitig finanzieren. Laut einer Studie des Business Angels Netzwerk Deutschland (BAND) beträgt die durchschnittliche jährliche Investitionssumme pro Angel etwa 334.000 Euro. In einigen Fällen schließen sich mehrere Business Angels zu einem Syndikat zusammen, um größere Finanzierungsrunden zu ermöglichen. Entscheidend ist nicht nur das Kapital, sondern auch das strategische Know-how, das Business Angels mitbringen, um Startups in ihrer frühen Wachstumsphase gezielt zu unterstützen.

Die Suche nach einem passenden Businessangel ist ein entscheidender Schritt für die Entwicklung Deines Startups. Dabei geht es nicht nur darum, Kapital zu sichern, sondern auch eine:n Investor:in zu finden, der oder die Deine Vision teilt und Dich strategisch unterstützen kann.

• Ein guter erster Ansatzpunkt sind Netzwerke und Veranstaltungen. Branchenkonferenzen, Startup-Pitches und Investorenveranstaltungen bieten die Möglichkeit, direkt mit Businessangels in Kontakt zu treten. Auch spezialisierte Netzwerke wie Business-Angel-Clubs oder Startup-Acceleratoren können Dir Zugang zu erfahrenen Investor:innen verschaffen.

• Neben persönlichen Treffen sind auch digitale Plattformen eine wertvolle Anlaufstelle. Online-Netzwerke wie AngelList, Companisto oder Business-Angel-Plattformen ermöglichen es, gezielt nach Investor:innen mit relevanter Branchenerfahrung zu suchen. Dort kannst Du Dein Startup präsentieren und potenzielle Investor:innen direkt ansprechen.

• Eine weitere Möglichkeit ist der direkte Kontakt über Empfehlungen. Oft finden erfolgreiche Finanzierungsrunden über persönliche Empfehlungen aus dem eigenen Netzwerk statt. Mentor:innen, andere Gründer:innen oder Wirtschaftsberater:innen können wertvolle Kontakte zu Businessangels vermitteln, die bereits in ähnliche Geschäftsmodelle investiert haben.

Bevor Du Dich für einen Businessangel entscheidest, solltest Du jedoch genau prüfen, ob die Zusammenarbeit langfristig zu Deinem Startup passt. Wichtige Fragen sind: Hat die Person Erfahrung in Deiner Branche? Bringt sie ein relevantes Netzwerk mit? Passt ihre Erwartungshaltung zur Entwicklung Deines Unternehmens? Ein persönliches Gespräch über gegenseitige Erwartungen kann helfen, spätere Konflikte zu vermeiden.

Da ein Businessangel nicht nur Kapital, sondern oft auch Know-how und strategische Unterstützung einbringt, lohnt es sich, auf eine gute persönliche Chemie und eine gemeinsame Vision zu achten. Eine wohlüberlegte Wahl kann den Unterschied zwischen einer produktiven Zusammenarbeit und potenziellen Schwierigkeiten ausmachen.

In Deutschland gibt es eine Vielzahl von Business Angel Netzwerken, die Startups und Investor:innen zusammenbringen. Sie erleichtern den Kontaktaufbau zwischen Gründer:innen und Investor:innen, bieten Mentoring und veranstalten Pitch-Events.

Wichtige Business Angel Netzwerke in Deutschland

• Business Angels Netzwerk Deutschland e.V. (BAND): Dachverband für Business Angels in Deutschland, setzt sich für die Förderung der Angel-Investment-Kultur ein.

• BAFA Business Angel Programm: Staatlich gefördertes Programm, das Business Angels für Investitionen in innovative Startups unterstützt.

• Business Angels FrankfurtRheinMain e.V.: Netzwerk für Investoren in der Metropolregion Frankfurt.

• Business Angels Hamburg e.V.: Plattform zur Finanzierung von Startups in Norddeutschland.

• Business Angels Club Stuttgart e.V.: Netzwerk für Business Angels im süddeutschen Raum.

Wer einen Business Angel finden möchte, sollte sich gezielt an diese Netzwerke wenden und bei Pitch-Events und Matching-Plattformen präsentieren.

Ein Businessangel kann für Dich als Gründer eine wertvolle Unterstützung sein, insbesondere in der frühen Phase Deines Unternehmens. Anders als klassische Investoren oder Banken investieren Businessangels oft bereits in einer sehr frühen Gründungsphase, wenn andere Finanzierungsmöglichkeiten noch schwer zugänglich sind. Neben Kapital bringen sie häufig auch wertvolles Branchenwissen, unternehmerische Erfahrung und ein starkes Netzwerk mit. Das kann Dir helfen, strategische Entscheidungen besser zu treffen, erste Kunden zu gewinnen oder Folgefinanzierungen vorzubereiten. Außerdem sind Businessangels in der Regel flexibler als größere Investoren, was schnelle und pragmatische Entscheidungen ermöglicht.

Allerdings gibt es auch Nachteile, die Du beachten solltest. Da Businessangels sich mit ihrem eigenen Kapital beteiligen, erwarten sie im Gegenzug häufig ein Mitspracherecht in wichtigen Unternehmensentscheidungen. Je nach Investor:in kann das zu Konflikten führen, insbesondere wenn Vorstellungen über die strategische Ausrichtung auseinandergehen. Zudem kann es sein, dass Businessangels auf einen schnellen Exit drängen, um ihre Investition möglichst gewinnbringend zu realisieren, was nicht immer mit Deiner langfristigen Vision übereinstimmt. Ein weiterer Aspekt ist die begrenzte finanzielle Kapazität. Während ein Businessangel in der Anfangsphase eine wertvolle Unterstützung sein kann, reicht sein Kapital oft nicht aus, um Dein Unternehmen langfristig zu finanzieren. In den meisten Fällen wirst Du in späteren Phasen zusätzliche Investoren oder andere Finanzierungsquellen benötigen.

Bevor Du Dich für eine Zusammenarbeit mit einem Businessangel entscheidest, solltest Du daher genau prüfen, ob diese Art der Finanzierung zu Deinen Zielen, Deiner Unternehmensstrategie und Deiner persönlichen Arbeitsweise passt.

Hier ist eine übersichtliche Tabelle mit den wichtigsten Vor- und Nachteilen eines Businessangels für Gründer.

Die Entscheidung für einen Businessangel sollte gut überlegt sein, denn nicht jeder Investor passt zu Deinem Startup und Deiner Vision. Neben dem Kapital, das ein Businessangel bereitstellt, spielen auch andere Faktoren eine entscheidende Rolle.

Ein besonders wichtiger Punkt ist die Branchenerfahrung. Ein Businessangel mit Erfahrung in Deiner Branche kann Dir nicht nur wertvolle Ratschläge geben, sondern oft auch Kontakte zu potenziellen Kunden, Partner oder anderen Investoren vermitteln. Überlege Dir daher, ob die Expertise des Angels mit den Herausforderungen Deines Geschäftsmodells übereinstimmt.

Ebenso entscheidend ist die Erwartungshaltung des Businessangels. Manche Investoren wollen sich aktiv in die Geschäftsführung einbringen, andere halten sich eher im Hintergrund. Du solltest vorab klären, wie viel Einfluss der Investor haben möchte und ob das mit Deinem Führungsstil vereinbar ist. Auch die Frage, wie lange der Businessangel investiert bleiben möchte und welche Exit-Strategie er oder sie verfolgt, kann später Konflikte vermeiden.

Ein weiteres Auswahlkriterium ist die persönliche Chemie. Die Zusammenarbeit mit einem Businessangel kann sehr intensiv sein, besonders in der Anfangsphase. Wenn Ihr unterschiedliche Vorstellungen über die Entwicklung des Unternehmens habt oder die Zusammenarbeit nicht harmoniert, kann das langfristig problematisch werden. Ein offenes Gespräch über gegenseitige Erwartungen ist daher unerlässlich.

Nicht zuletzt solltest Du auf die finanziellen Möglichkeiten des Businessangels achten. Manche Investoren haben nur begrenztes Kapital zur Verfügung und können Dein Unternehmen nur bis zu einem gewissen Punkt unterstützen. Falls Du absehbar größere Finanzierungsrunden benötigst, kann es sinnvoll sein, einen Angel mit guten Verbindungen zu anderen Investoren zu wählen.

Eine sorgfältige Auswahl des richtigen Businessangels kann den Unterschied zwischen einer erfolgreichen Zusammenarbeit und einem schwierigen Investorenverhältnis ausmachen. Nimm Dir daher die Zeit, um nicht nur das Kapital, sondern auch die Erfahrung, Erwartungen und Persönlichkeit potenzieller Investor genau zu prüfen.

Auf was Du achten solltest auf einen Blick: 

• Branchenerfahrung: Kenntnis der Branche, relevante Kontakte und Fachwissen

• Erwartungshaltung: Einfluss auf Unternehmensentscheidungen, aktive vs. passive Rolle

• Exit-Strategie: Langfristiges Engagement oder schneller Verkauf geplant?

• Persönliche Chemie: Gemeinsame Werte, vertrauensvolle Zusammenarbeit

• Finanzielle Möglichkeiten: Kapitalhöhe, Fähigkeit zur Folgefinanzierung

• Netzwerk: Zugang zu weiteren Investoren, potenziellen Kund:innen und Partner:innen

• Flexibilität: Offenheit für Veränderungen, pragmatische Entscheidungsfindung

Die Wahl des richtigen Businessangels ist ein entscheidender Schritt für Dein Startup. Doch viele Gründer:innen machen dabei typische Fehler, die langfristig zu Konflikten oder finanziellen Problemen führen können.

• Ein häufiger Fehler ist, sich nur auf das Kapital zu konzentrieren. Natürlich ist die finanzielle Unterstützung wichtig, aber mindestens genauso entscheidend sind die Erfahrung, das Netzwerk und der strategische Mehrwert, den ein:e Businessangel bieten kann. Bevor Du Dich für eine Zusammenarbeit entscheidest, solltest Du prüfen, ob der oder die Investor:in wirklich zur Branche, zur Wachstumsstrategie und zu den Herausforderungen Deines Startups passt.
• Ein weiteres Problem kann eine unterschiedliche Erwartungshaltung sein. Einige Businessangels möchten aktiv in die Unternehmensführung eingreifen, während andere eine eher passive Rolle bevorzugen. Wenn Du vorab nicht klärst, welche Mitspracherechte und welche Exit-Strategie der oder die Investor:in verfolgt, kann das später zu Konflikten führen. Klare Vereinbarungen und offene Gespräche helfen, Missverständnisse zu vermeiden.
• Manche Gründer:innen begehen zudem den Fehler, sich vertraglich schlecht abzusichern. Ohne eine sorgfältige Prüfung der Beteiligungsverträge können Investor:innen zu viel Kontrolle erhalten oder unangenehme Klauseln enthalten sein, die später die Unternehmensentwicklung erschweren. Daher solltest Du immer eine juristische Beratung hinzuziehen, bevor Du eine Beteiligung vereinbarst.
• Auch die persönliche Chemie sollte nicht unterschätzt werden. Eine enge Zusammenarbeit mit einer Person, mit der es zwischenmenschlich nicht harmoniert, kann belastend sein und den Erfolg des Startups gefährden. Neben fachlicher Expertise sollte daher auch das Vertrauen in eine produktive Zusammenarbeit vorhanden sein.

Um diese Fehler zu vermeiden, ist es sinnvoll, sich ausreichend Zeit für die Auswahl eines Businessangels zu nehmen, Referenzen einzuholen und vorab intensive Gespräche über Erwartungen, Rollen und strategische Ziele zu führen. Eine wohlüberlegte Entscheidung kann den Unterschied zwischen einer wertvollen Partnerschaft und langfristigen Problemen ausmachen.

Nicht jedes Startup ist für ein Angel Investment geeignet. Alternativen zur Finanzierung durch Business Angels sind:

• Bootstrapping: Eine klassische Möglichkeit ist Bootstrapping, also die Finanzierung aus eigenen Mitteln oder laufenden Einnahmen. Der große Vorteil ist, dass Du die volle Kontrolle über Dein Unternehmen behältst. Allerdings kann es das Wachstum verlangsamen, da Du ohne externes Kapital weniger Spielraum für Investitionen hast.

• Crowdfunding: Eine zunehmend beliebte Finanzierungsform ist das Crowdfunding, bei dem viele Einzelpersonen kleine Beträge investieren oder für ein Produkt vorab bezahlen. Besonders für Startups mit innovativen Produkten kann diese Methode nicht nur Kapital einbringen, sondern auch frühzeitig Marktinteresse testen. Allerdings erfordert eine erfolgreiche Kampagne erheblichen Marketingaufwand.

• Venture Capital (VC) eine Möglichkeit sein. Venture-Capital-Fonds investieren größere Summen in Unternehmen mit starkem Wachstumspotenzial, erwarten dafür aber Unternehmensanteile und Mitspracherecht. Im Gegensatz zu Businessangels sind VC-Investor:innen oft stärker auf eine schnelle Skalierung und einen lukrativen Exit fokussiert.

• Bankkredite: Auch Bankkredite sind eine Finanzierungsoption, insbesondere wenn Dein Geschäftsmodell bereits erste Umsätze generiert. Banken verlangen allerdings oft Sicherheiten oder einen detaillierten Businessplan, was für viele junge Startups eine Hürde darstellt.

• Förderprogramme: Eine weitere Option sind öffentliche Fördermittel und Zuschüsse, die von staatlichen Institutionen oder der EU vergeben werden. Diese Programme bieten häufig zinsgünstige Darlehen oder nicht rückzahlbare Zuschüsse, um Innovationen und Unternehmensgründungen zu unterstützen. Allerdings sind die Antragsverfahren oft zeitaufwendig und mit bürokratischem Aufwand verbunden.

Ein Mix aus verschiedenen Finanzierungsquellen kann für viele Startups der beste Weg sein.

Business Angels sind eine wertvolle Finanzierungsquelle für Startups, die in einer frühen Phase Kapital und Know-how benötigen. Sie bringen nicht nur Geld, sondern auch Erfahrung, Branchenwissen und Kontakte mit, was für Gründer:innen von unschätzbarem Wert sein kann.

Allerdings sollten Startups sich bewusst sein, dass Investor:innen eine Beteiligung erwarten und unternehmerische Entscheidungen mitgestalten möchten. Wer auf Unabhängigkeit setzt, sollte Alternativen wie Bootstrapping oder Crowdfunding in Betracht ziehen.

Die beste Strategie ist es, sich frühzeitig über Finanzierungsmöglichkeiten zu informieren und gezielt Netzwerke zu nutzen, um den passenden Business Angel zu finden.